小摩：基建股最新评级及目标价（表） 首选中国中铁（00390）、中国建筑国际（03311）

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小摩发布研究报告称，考虑到香港基建前景改善以及香港政府地区规划政策推展速度较预期快，将中国中铁（00390）及中国建筑国际（03311）继续列为首选股份。报告中称，在国企重估的投资主题下，中国中铁 、中国铁建（01186）及中国交通建设（01800）年初至今股价平均上涨约50%，明显跑赢同期指数表现。展望未来，预计基建行业在“十四五”剩余时间、2023-25年期间重估空间将继续存在，在经济不确定性增加的情况下其稳定增长前景将获得投资者认可。

花旗：重申汇丰控股（00005）“买入”评级 目标价上调至71.7港元

花旗发布研究报告称，重申汇丰控股（00005）“买入”评级，对今年除税前基本利润预测较市场预期高出12%，其后年度也高出3%至5%;相信平均有形股本回报率可持续超过13%，高过目标逾12%，目标价由63.9港元上调至71.7港元。该行表示，更新对汇丰出售加拿大及法国零售业务的预测，对其今年回购预测上调至40亿美元，明年预计达60亿美元；每股基本盈利预测上调6%至14%，主要由于收入增长（今年由净利息收入带动，其后年度料由非利息收入推动）、减值减少（主要是今年）及回购。此外，由于预计其出售加拿大业务交易将于明年入账，或为今年每股盈利带来影响。

安信国际：新奥能源（02688）一季度运营数据稳健 建议投资者关注

安信国际发布研究报告称，新奥能源（02688）公布一季度运营数据，综合能源销售量实现7062百万千瓦时，同比增加27.8%;天然气零售销售量为70.5亿立方米，同比增加3.1%。受疫情影响，一季度销售气量仍为较低基数，但随着二三季度生产经营的进一步恢复和中国经济进一步修复，预计未来经营呈现向好态势。公司此前提出全年核心利润增长10%以上的指引；在智家业务和泛能业务的发展具有潜力，成为主要增长动力；预计后续整体行业和公司经营向好，建议投资者关注。报告中称，新奥能源接驳业务维持全年180-200万户的接驳目标，看好智家业务发展。公司一季度接驳用户达41.9万户，同比减少6.9%，根据此前全年业绩发布会，公司在手房地产订单在150-170万户之间，随着防控优化预计今年老户有进一步开发空间。智家业务渗透率进一步提升，在现有客户群的渗透率为11%，同比增长2个百分点；在期内的新开发客户中的渗透率为32%，同比增长6个百分点。长期渗透率目标为新客户75%，现有客户50%。另外公司手上有700万户客户接驳超过10年，预计也会为智家业务有所贡献。全年智家业务指引为30%的毛利增长，预计未来几年都将会保持这个增长。

国海证券：维持雅迪控股（01585）“买入”评级 出海+钠电成新增长点

国海证券发布研究报告称，维持雅迪控股（01585）“买入”评级，产品结构改善和规模效应带来的单车利润改善预计仍将持续。公司产品结构改善，电动踏板车平均售价（不含电池、充电器）从2021年1662元增长至2022年1816元；电动自行车平均售价从2021年1265元增长至2022年1429元，单车ASP提升对单车盈利能力贡献显著。报告中称，公司此前收购南都华宇，电池自研自产，构筑产业链竞争壁垒。电池作为电动两轮车核心零部件，公司通过收购南都华宇保障电池稳定供应，在产品差异化及拓展市场机会方面发挥着重要的作用。公司2022年5月通过配售资金8.576亿港元用于建设海外研发中心、工厂、分销网络以及潜在并购海外拓展海外业务。

花旗：予中国移动（00941）“买入”评级 目标价81港元

花旗发布研究报告称，予中国移动（00941）“买入”评级，公司数字化经济发展机会增加，预计DICT业务收入维持稳定增长趋势，在中资电信股中，其Ｈ股续为首选股，目标价81港元。该行认为，中移动已展示云收入及市场份额犟劲增长，并预计势头于未来3年持续。另相信管理层给予的未来3年云收入达逾1500亿元人民币指引，即期内年复合增长率（CAGR）达44％目标可达成，主要由于政府推动数字化经济，加上产业数字化发展。